匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（北京時(shí)間1月20日），現(xiàn)貨黃金交投于2701.42附近，本周特朗普就職，其政策的不確定性以及對(duì)進(jìn)一步降息的押注重燃支撐金價(jià)；美原油交投于77.66美元/桶附近，美國(guó)對(duì)俄羅斯能源貿(mào)易的最新制裁加重了對(duì)石油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂支撐油價(jià)，但周末加沙停火協(xié)議達(dá)成，或限制油價(jià)漲幅。

　　道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周五上漲0.78%，報(bào)43，487.83點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.00%，報(bào)5，996.66點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.51%，報(bào)19630.20點(diǎn)。

　　日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

　　股市

　　美國(guó)股市上周五上漲，結(jié)束了強(qiáng)勁的一周，因投資者對(duì)即將上任的特朗普政府的一系列政策變化持樂(lè)觀態(tài)度。

　　標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)創(chuàng)下自11月初以來(lái)的最大單周百分比漲幅，納斯達(dá)克指數(shù)也創(chuàng)下自12月初以來(lái)的最佳表現(xiàn)。本周的數(shù)據(jù)緩解了人們對(duì)通脹將死灰復(fù)燃的擔(dān)憂，同時(shí)人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將提早降息和加大降息幅度的預(yù)期也有所增強(qiáng)。

　　美國(guó)商務(wù)部上周五公布的報(bào)告顯示，美國(guó)獨(dú)棟住宅建筑量升至10個(gè)月來(lái)的新高，但需求可能會(huì)受到抵押貸款利率上升和新房供過(guò)于求的抑制。另一份報(bào)告顯示，上個(gè)月制造業(yè)產(chǎn)出激增。

　　美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普將于周一就職，屆時(shí)美國(guó)市場(chǎng)將因馬丁路德金紀(jì)念日假期休市。

　　最近幾周，不確定性令股市承壓，因特朗普的關(guān)稅等政策可能會(huì)重新引發(fā)通脹壓力，并減緩美聯(lián)儲(chǔ)的降息步伐。不過(guò)，本周企業(yè)財(cái)報(bào)季開(kāi)局良好，許多大銀行都公布了財(cái)報(bào)，這也有助于提振股市，標(biāo)普500銀行指數(shù)上周上漲7.41%。

　　Plante Moran Financial Advisors 首席投資官Jim Baird說(shuō)：“強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，企業(yè)盈利增強(qiáng)，今年開(kāi)局，你會(huì)發(fā)現(xiàn)在財(cái)政和貨幣政策方面存在很多問(wèn)題，以及特朗普的議程會(huì)是什么樣子，或者會(huì)采取什么形式。盡管存在所有這些問(wèn)題，但我們今年的開(kāi)局比過(guò)去幾年要好得多。”

　　指標(biāo)美國(guó) 10 年期公債收益率上漲 1.3 個(gè)基點(diǎn)至 4.619%，但已上本周早些時(shí)候創(chuàng)下的 14 個(gè)月高點(diǎn) 4.809%回落。

　　克利夫蘭聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席哈瑪克（Beth Hammack）表示，通脹仍是一個(gè)問(wèn)題，近期數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)具有韌性。不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒上周四表示，由于通脹可能繼續(xù)緩解，聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)比預(yù)期更早、更快地降息。

　　倫敦證券交易所集團(tuán)（LSEG）的數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在本月晚些時(shí)候的政策會(huì)議上保持利率不變，市場(chǎng)預(yù)計(jì)在6月之前降息至少25個(gè)基點(diǎn)的可能性超過(guò)50%。

　　標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)板塊中有九個(gè)上漲，其中非必需消費(fèi)品板塊領(lǐng)漲，漲幅為1.7%；醫(yī)療保健和房地產(chǎn)板塊下跌。

　　金市

　　金價(jià)上周五受到美元上揚(yáng)的打壓，但仍實(shí)現(xiàn)周線上漲，美國(guó)新任總統(tǒng)特朗普政策的不確定性以及對(duì)進(jìn)一步降息的押注重燃，使金價(jià)升至2700美元的關(guān)鍵水平上方。

　　現(xiàn)貨金下跌0.45%，至每盎司2，702.35美元；美國(guó)期金下跌0.1%，至2748.70美元。HighRidgeFutures金屬交易主管DavidMeger說(shuō)：“今天的回調(diào)幅度并不大，更多的是獲利了結(jié)走勢(shì)，也許受到美元日內(nèi)略微走高的幫助，增加了一些輕微的壓力。”

　　黃金上周四創(chuàng)下一個(gè)多月來(lái)的新高，距離10月份創(chuàng)下的 2，790.15 美元?dú)v史高點(diǎn)還差65.6美元。上周，黃金價(jià)格上漲了0.5%，這是連續(xù)第三周上漲。上周三美國(guó)核心通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，加劇了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不止一次降息的猜測(cè)。

　　交易員們預(yù)計(jì)年底前會(huì)有兩次降息，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒暗示，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步疲軟，可能會(huì)有更多的降息。

　　市場(chǎng)目前正翹首以盼特朗普1月20日的就職典禮，其廣泛的貿(mào)易關(guān)稅預(yù)計(jì)將進(jìn)一步點(diǎn)燃通脹并引發(fā)貿(mào)易緊張，從而有可能增加黃金的避險(xiǎn)吸引力。

　　現(xiàn)貨白銀下滑2%，至每盎司30.17美元；鈀金上漲1%，至949.99美元；鉑金上漲0.9%，至940.28美元。

　　孟買(mǎi)Kedia Commodities公司主管Ajay Kedia說(shuō)，上周通脹數(shù)據(jù)支持降息預(yù)期，美元走軟支撐了黃金。

　　Kedia說(shuō)：“我們認(rèn)為支撐位在2694美元，如果突破2720美元的水平，金價(jià)將向2770美元的高位邁進(jìn)。”

　　油市

　　油價(jià)上周五收低，但連續(xù)第四周走強(qiáng)，因?yàn)槊绹?guó)對(duì)俄羅斯能源貿(mào)易的最新制裁加重了對(duì)石油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。

　　布倫特原油期貨下跌 0.6%，報(bào)每桶 80.79？美元，但上周上漲1.3%。美國(guó)原油期貨下跌0.80美元，或1%，報(bào)每桶77.88美元，本周攀升1.7%。

　　Price Futures Group高級(jí)分析師Phil Flynn說(shuō)：“對(duì)俄羅斯的制裁正在造成歐洲、印度等國(guó)的供應(yīng)緊張。”

　　投資者還在評(píng)估美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普周一重返白宮的潛在影響。特朗普的財(cái)政部長(zhǎng)提名人表示，他準(zhǔn)備對(duì)俄羅斯石油實(shí)施更嚴(yán)厲的制裁。

　　在達(dá)成加沙停火協(xié)議后，人們預(yù)期也門(mén)胡塞武裝將停止對(duì)紅海船只的襲擊，這也對(duì)油價(jià)構(gòu)成了壓力。

　　上周五早些時(shí)候，對(duì)需求增加的預(yù)期為石油市場(chǎng)提供了一些支撐。上周的數(shù)據(jù)顯示，世界最大經(jīng)濟(jì)體美國(guó)的通脹有所緩解，增強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。

　　上周匯豐的報(bào)告指出，該行將2025年布倫特原油價(jià)預(yù)估從先前每桶70美元上調(diào)至73美元，其中第一季的預(yù)估亦由70美元升至77美元，主要反映美國(guó)對(duì)俄羅斯最新制裁影響。

　　匯市

　　美元兌日元上周五守住漲幅，但美元指數(shù)上周下跌，結(jié)束了六周連漲的走勢(shì)，投資者等待有關(guān)特朗普的總統(tǒng)就職典禮以及即將上任的政府政策走向的線索。

　　日元?jiǎng)?chuàng)下一個(gè)多月來(lái)最強(qiáng)勁周線表現(xiàn)，使美元受到拖累，對(duì)日本央行本周加息的預(yù)期不斷升溫。日元兌美元上周攀升逾1%，扭轉(zhuǎn)了此前的跌勢(shì)，上周五稍早觸及154.98日元的一個(gè)月最高。不過(guò)，美元兌日元盤(pán)尾上漲 0.68%，報(bào) 156.165日元。

　　富瑞全球外匯主管Brad Bechtel稱(chēng)，日元仍將與美國(guó)利率保持相當(dāng)緊密的聯(lián)系，我認(rèn)為上周出現(xiàn)的降溫有助于減輕美元兌日元的壓力。日本央行似乎已準(zhǔn)備好在本周加息，從邊際上看，這將利好日元。但由于利率差異仍然很大，美元兌日元很難真正大幅下跌。

　　日本央行官員的發(fā)言以及指向持續(xù)物價(jià)壓力和強(qiáng)勁薪資增長(zhǎng)的日本數(shù)據(jù)，幫助增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)即將進(jìn)行利率調(diào)整的信心，交易員認(rèn)為本周加息的可能性為80%。

　　消息人士稱(chēng)，日本央行很可能在不能周加息，除非特朗普上臺(tái)后出現(xiàn)任何市場(chǎng)沖擊。

　　過(guò)去幾周，美元因美國(guó)公債收益率上升而跳漲，反映出人們預(yù)期特朗普的政策可能會(huì)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)強(qiáng)勁的情況下刺激通脹。但周三美國(guó)公布核心通脹數(shù)據(jù)趨軟，加上美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周四稱(chēng)，如果數(shù)據(jù)支持，今年仍有可能降息三到四次，債市因此從無(wú)情的拋售中獲得喘息。這導(dǎo)致市場(chǎng)增加了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的押注，在特朗普下周重返白宮之前給美元帶來(lái)了一些壓力。目前貨幣市場(chǎng)認(rèn)為2025年美國(guó)將降息約40個(gè)基點(diǎn)。

　　Mesirow Currency Management高級(jí)投資策略師Uto Shinohara稱(chēng)，為了應(yīng)對(duì)過(guò)去一周通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期的情況，市場(chǎng)參與者將降息預(yù)期從25個(gè)基點(diǎn)調(diào)整到了40個(gè)基點(diǎn)，值得注意的是，這些市場(chǎng)預(yù)期已恢復(fù)到強(qiáng)勁就業(yè)報(bào)告發(fā)布前的水平，表明這兩份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響實(shí)際上相互抵消了。“

　　他補(bǔ)充稱(chēng)，這種模式凸顯了市場(chǎng)對(duì)通脹和勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)的持續(xù)敏感性。隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員進(jìn)入靜默期，且下周幾乎沒(méi)有重要的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，Shinohara 稱(chēng)，“市場(chǎng)將關(guān)注特朗普總統(tǒng)任期的開(kāi)始及其對(duì)市場(chǎng)的潛在影響。”

　　投資者現(xiàn)在正等待特朗普的就職演說(shuō)，以更好地了解他的政策行動(dòng)，并預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。

　　英鎊下跌0.6%至1.2166美元，距離上周一觸及的14個(gè)月低位不遠(yuǎn)。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)12月零售銷(xiāo)售意外下滑，這增加了第四季度經(jīng)濟(jì)萎縮的風(fēng)險(xiǎn)。

　　歐元兌美元下跌 0.26%，報(bào) 1.0276 美元。美元指數(shù)上漲 0.34% 報(bào) 109.33 ，遠(yuǎn)離上周初觸及的逾兩年高位。

　　國(guó)際要聞

　　加沙地帶停火協(xié)議已生效

　　據(jù)美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)等媒體19日最新報(bào)道，加沙地帶停火協(xié)議已生效。據(jù)法新社等媒體報(bào)道，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）下屬武裝組織卡桑旅發(fā)言人19日早些時(shí)候公布了當(dāng)天將釋放的3名以方被扣押人員名單。以色列總理辦公室19日證實(shí)，已收到哈馬斯提供的應(yīng)于當(dāng)日獲釋的3名被扣押人員名單，加沙地帶停火協(xié)議將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日上午11時(shí)15分開(kāi)始生效。

　　停火協(xié)議生效 4000輛滿載援助物資的卡車(chē)準(zhǔn)備進(jìn)入加沙地帶

　　聯(lián)合國(guó)近東巴勒斯坦難民救濟(jì)和工程處（近東救濟(jì)工程處）當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月19日中午發(fā)布消息稱(chēng)，該機(jī)構(gòu)有4000輛滿載援助物資的卡車(chē)準(zhǔn)備進(jìn)入加沙地帶，其中一半裝載著食物和面粉。該機(jī)構(gòu)主任專(zhuān)員菲利普·拉扎里尼表示，隨著停火協(xié)議的生效，對(duì)加沙地帶人道主義援助車(chē)隊(duì)的襲擊可能會(huì)減少。另?yè)?jù)巴勒斯坦媒體消息，隨著停火協(xié)議的生效，大批巴勒斯坦人正在返回加沙地帶拉法地區(qū)。

　　新西蘭總理改組內(nèi)閣，促經(jīng)濟(jì)重衛(wèi)生

　　新西蘭總理拉克森1月19日宣布了他上任一年多來(lái)的首次重大內(nèi)閣改組，調(diào)整的重點(diǎn)領(lǐng)域是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與衛(wèi)生部門(mén)。拉克森說(shuō)，調(diào)整后的內(nèi)閣將重點(diǎn)放在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，讓人民生活得更好，為企業(yè)創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)，幫助新西蘭人負(fù)擔(dān)得起一流的醫(yī)療和教育。拉克森列舉了去年經(jīng)濟(jì)取得的“堅(jiān)實(shí)進(jìn)展”，如通脹大幅下降，并表示財(cái)政部長(zhǎng)妮可拉·威利斯將承擔(dān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)部長(zhǎng)職責(zé)。此外，調(diào)整還包括西蒙·布朗將成為衛(wèi)生部長(zhǎng)、克里斯·畢曉普成為交通部長(zhǎng)、朱迪思·柯林斯成為公共服務(wù)部長(zhǎng)等。

　　德國(guó)總理候選人默茨：如果當(dāng)選，將建造50座燃?xì)獍l(fā)電廠

　　據(jù)報(bào)道，有望成為德國(guó)下一任總理的反對(duì)黨領(lǐng)袖默茨承諾，如果他領(lǐng)導(dǎo)的基民盟/基社盟贏得2月23日的選舉，他將建造50座燃?xì)獍l(fā)電廠。

　　匈外長(zhǎng)：2024年匈牙利進(jìn)口俄天然氣76億立方米 刷新紀(jì)錄

　　匈牙利外交與對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系部長(zhǎng)彼得·西雅爾多表示，2024年，匈牙利通過(guò)“土耳其溪”天然氣管道從俄羅斯接收了創(chuàng)紀(jì)錄的76億立方米天然氣。西雅爾多在發(fā)表視頻講話時(shí)稱(chēng)：“去年，76億立方米天然氣通過(guò)‘土耳其溪’運(yùn)抵匈牙利，這是一個(gè)絕對(duì)的紀(jì)錄。如此，我們能夠保證匈牙利始終有足夠的天然氣．．．．．．并確保匈牙利的天然氣價(jià)格最低之一。”

　　能源價(jià)格再次上漲 英國(guó)普通家庭負(fù)擔(dān)加重

　　受能源價(jià)格持續(xù)上漲影響，自去年10月以來(lái)，英國(guó)將國(guó)內(nèi)能源價(jià)格上限大幅提高了約10%，而這也使得眾多英國(guó)普通家庭苦不堪言。英國(guó)能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)每季度對(duì)國(guó)內(nèi)的天然氣和電力價(jià)格設(shè)定上限。去年10月，該機(jī)構(gòu)決定將能源價(jià)格上限上調(diào)約10%。到了今年1月1日，這一上限又上調(diào)了1.2%。這兩次調(diào)整大約影響到2700萬(wàn)個(gè)英國(guó)普通家庭。而與2022年2月俄烏沖突爆發(fā)前相比，英國(guó)普通家庭的能源賬單上限更是整整高出了約600英鎊。

　　國(guó)內(nèi)要聞

　　中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開(kāi)股票回購(gòu)增持再貸款座談會(huì)

　　近日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開(kāi)股票回購(gòu)增持再貸款座談會(huì)，進(jìn)一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場(chǎng)作用。股票回購(gòu)和增持是國(guó)際通用的上市公司市值管理方法。為配合做好上市公司市值管理，2024年10月，中國(guó)人民銀行遵循市場(chǎng)化、法治化原則，會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局創(chuàng)設(shè)了股票回購(gòu)增持再貸款政策工具，并結(jié)合市場(chǎng)關(guān)切不斷優(yōu)化政策工具，降低自有資金比例要求至10%，延長(zhǎng)貸款最長(zhǎng)期限至3年，鼓勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行和企業(yè)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。金融機(jī)構(gòu)表示，股票回購(gòu)增持貸款產(chǎn)品受到上市公司和主要股東廣泛歡迎。2024年全年，上市公司披露回購(gòu)增持計(jì)劃近3000億元。政策工具實(shí)施以來(lái)，已有超300家上市公司發(fā)布使用銀行貸款回購(gòu)增持公告，市值百億以上公司占比超四成，政策工具的帶動(dòng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行、提振市場(chǎng)信心發(fā)揮了重要作用。主動(dòng)開(kāi)展市值管理的上市公司是經(jīng)營(yíng)效益較好、管理層對(duì)自身業(yè)務(wù)發(fā)展有充分信心的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，股票回購(gòu)增持貸款有望成為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，下一步將充分發(fā)揮客戶(hù)和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)完善對(duì)上市公司和主要股東的綜合性金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)共同發(fā)展。（中國(guó)央行）

　　塔里木油田超深層油氣產(chǎn)量突破2000萬(wàn)噸

　　19日從中國(guó)石油獲悉，我國(guó)最大超深油氣生產(chǎn)基地——塔里木油田2024年產(chǎn)自6000米以下的油氣產(chǎn)量當(dāng)量突破2000萬(wàn)噸，達(dá)到2047萬(wàn)噸，創(chuàng)新高。目前，塔里木油田在天山南麓及塔克拉瑪干沙漠腹地已建成五個(gè)深層、超深層天然氣主力產(chǎn)區(qū)，日產(chǎn)天然氣超過(guò)9000萬(wàn)立方米，這些天然氣大部分采自地下七八千米的深部地層。