21世紀經濟報道 見習記者郭聰聰 北京報道

　　臨近年底，消費金融公司正在高額、大批的掛牌個人不良貸款資產包。

　　截至目前，本月消金公司已累計掛牌79.22億元的個人貸款資產包。其中，12月3日，中郵消費金融有限公司（下稱“中郵消金”）掛牌轉讓了2024年第3至第6期個貸資產包，本息總額高達71.72億元；5日，中銀消費金融有限公司（下稱“中銀消金”）亦掛牌了第68-83期及再度掛牌的第44期個貸資產包，本息合計7.5億元。

　　值得注意的是，這些不良資產包的轉讓價格堪稱“白菜價”。據21世紀經濟報道記者統計，中銀消金的資產包平均折扣率低至1.5折，而中郵消金的資產包更是給出了堪稱“骨折”的0.2折超低折扣。

　　火栗網特聘高級研究顧問彭城向21世紀經濟報道記者透露，隨著貸款端利差不斷收窄，個人資產縮表，加之“54號文”等監管新規的出臺，消費金融機構經營壓力增大。因此，加速出清個貸不良資產，成為了消費金融公司應對當前困境的無奈之舉。

　　72億資產起拍價1.5億

　　月初，中郵消費金融有限公司率先發布了其第3-6期個人不良貸款 （個人消費貸款）轉讓公告。

　　公告顯示，四期資產包本息合計高達71.7億元。然而，其起拍價的總和卻僅為1.5億元，平均折扣率竟低至0.2折，可謂是“白菜價”，也遠遠低于市場平均折扣率。

　　據銀登中心發布的《2024年三季度不良貸款轉讓業務統計》顯示，第三季度個貸資產包中逾期1年以下，平均折扣率為12.9%；逾期1—2年的平均折扣率在8.8%；逾期2—3年的平均折扣率在 4.6%；逾期3—4年的平均折扣率在 3.8%。也即平均折扣率與逾期天數基本呈正比，也即逾期天數越長，平均折扣率越大。

　　彭城告訴21世紀經濟報道記者，中郵消金本次掛牌的個貸資產包之所以拋出超低折扣，這或許與其逾期天數相關。

　　據中郵消金公告顯示，本批次資產包的加權平均天數約1335天，也即3.7年，逾期時間較長，但報價的2%也遠遠低于3.8%的市場平均折扣率。

　　0.2折出包，已流拍兩次

　　12月5日，中銀消金也于銀登中心發布了17條個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓的項目公告，總計涉及不良個貸金額高達7.5億元。

　　21世紀經濟報道記者發現，中銀消金公告的第44期個貸資產包，此前已經流拍兩次。

　　第44期不良資產包本息合計約5.4億元（其中本金約2.8億元，利息約2.6億元），資產筆數 3898筆，其中2402筆尚未進入訴訟程序。該筆資產包的加權平均逾期天數長達 1700.84 天（約合4.6年），借款人平均未償本息余額 137742元。

　　2024年8月28日，是第44期資產包首次掛牌。當天公布起始價 0.49 億，平均折扣率低至2.45%，遠低于3.8%的市場平均值。首發流拍之后，中銀消金再次打折，以2.33%的折扣率掛牌，但再次流拍。本次是第三次重新掛牌，最新掛牌公告顯示折扣低至2.21%。

　　公告顯示，競價報名截止時間為12月12日，競價日為12月16日，該筆不良資產包的折扣率低于市場平均折扣之下，仍一路降低以求售出，后續能否成交，還要靜待結果。

　　除第44期個貸資產包之外，中銀消金公告的第68-83期本息合計約2.16億元的個貸資產包，逾期平均天數為102天，屬于逾期一年的范疇內，平均折扣率為15%，與逾期1年以下12.9%的平均折扣率數值基本相當。

　　消費金融機構經營承壓，出包“回血”

　　年底之初，消費金融公司就先后公告了高達79億元的不良資產包，且折扣力度令人咋舌，令市場再次嗅到了其經營承壓的味道。

　　就本批掛牌7.5億元的中銀消金來說，2024年度已公告的83期個人資產包合計未償還本息總額已高達123.1億元。這家全國第三家掛牌、上海首家獲批的消費金融公司，自2010年成立以來，就憑借其強大的股東背景和先發優勢，在全國31家消費金融公司中位居前列。但從2024上半年的業績方面來看，中銀消金的成績并不理想。

　　依據持股中銀消金13.44%股份的大股東——上海陸家嘴金融發展有限公司2024年財報披露，中銀消金帶來了4100萬元業績虧損，按照權益法確認，中銀消金上半年凈虧損3.05億元，這也是31家消費金融公司上半年唯一一家出現虧損的公司。

　　從不良資產行業整體來看，無論是從不良貸款轉讓金額還是從轉讓業務參與主體結構上，消費金融公司均呈不斷上漲趨勢。

　　據銀登中心公告數據，本年一季度，消費金融公司不良貸款轉讓金額為18.9億元，占比12.7%，位居第四；二季度不良貸款轉讓金額46.3億元，占比13.0%，較一季度增長68.98%，占比僅次于全國性股份制銀行。消費金融公司前三季度未償本息成交規模164.5億元，位于股份制銀行（777.5億元）與國有大行（169.8億元）之后，位居第三。

　　數據上漲的背后，是消費金融公司出清不良資產的真實反映。在公司盈利能力下降、失去“造血”功能的情況下，消費金融公司選擇通過轉讓不良貸款的方式來尋求“血液”的補給無疑是應對之舉。

　　此外，催收活動的規范化也促使消費金融機構紛紛轉向掛牌批量轉讓。今年5月，中國互聯網金融協會發布《互聯網金融貸后催收業務指引》，進一步規范了互聯網金融貸后催收業務，諸如明確規定每日電話催收頻次不得超過三次，晚上10點之后禁止進行催收活動，以及嚴禁向債務人以外的聯系人實施催收等具體措施。保護債務人的同時也相應地增加了催收成本，部分消費金融公司開始選擇批量轉讓的方式，以提高處置效率。

　　面對即將步入尾聲的第四季度，彭城認為個貸不良市場仍將呈規模增長態勢。“從個貸不良的整體市場上來看，2024年前三季度的個貸不良業務數據同比環比雙雙走高，隨著貸款端利差不斷收窄，個人資產縮表，加之54號文等監管新規的出臺，金融機構經營承壓，不良資產攀升。在這樣的背景下，個貸不良市場的規模將繼續順應這一趨勢，保持增長。”